| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| aaii_extreme_euphoria | Optimismo extremo del retail | > 43 × 3 | sin medir | — | series_gapped |
| investors_intelligence_bubble | Advisors profesionales en territorio de burbuja | > 3.5 | sin medir | — | series_gapped |
| margin_debt_excessive | Apalancamiento especulativo excesivo | > 2.6 | sin medir | — | series_gapped |
| vix_extreme_complacency | Ausencia de cobertura; riesgo asimétrico | < 12 | no cumplida | 16.46 | |
| hy_oas_complacency | Spreads comprimidos, hunt for yield | < 3 | no cumplida | 3.23 |
Acción sugerida: Reducir gradualmente exposición a high-beta. Aumentar tail hedges (put spreads, VIX calls). Considerar Quality > Growth. No shortear prematuramente — las burbujas pueden persistir.
Precedentes: 1999-2000 (4/5), 2007 (4/5), 2021 (5/5 — margin debt/GDP 3.9%, máximo histórico).
| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| vix_panic | Miedo generalizado | > 40 | no cumplida | 16.46 | |
| aaii_capitulation | Capitulación del inversor minorista | < −30 × 2 | sin medir | — | series_gapped |
| put_call_hedging | Cobertura bajista extrema | > 1.2 | sin medir | — | series_gapped |
| investors_intelligence_capitulation | Capitulación de advisors profesionales | < 0.75 | sin medir | — | series_gapped |
Acción sugerida: Señal contrarian alcista de alta convicción. Considerar incrementar exposición a equity, especialmente growth y small caps (mayor beta al alza).
Precedentes: Mar. 2009 (4/4, S&P +68% en 12M), Mar. 2020 (4/4, +75%), Oct. 2022 (3/4, +22%).
| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| dxy_extreme | Escasez global de dólares | > 110 | cumplida | 121.6023 | |
| hy_oas_global_aversion | Aversión al riesgo crediticio global | > 6 | no cumplida | 3.23 | |
| vix_risk_off | Risk-off generalizado | > 30 | no cumplida | 16.46 | |
| nfci_stress | Condiciones financieras en estrés | > 0.5 | no cumplida | −0.499 |
Acción sugerida: Infraponderar EM equity y deuda. Infraponderar commodities industriales. Sobreponderar USD, Treasuries, oro.
Precedentes: 1997-98 (Asia/Rusia, DXY 93→103), 2015-16 (commodity crash, DXY 80→103), 2022 (DXY 96→115, Sri Lanka, Ghana, intervención BOJ).
| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| curve_inverted | Señal líder (14.8 meses media) | < 0 | no cumplida | 0.35 | |
| sloos_tightening | Confirmación crediticia | > 40 | no cumplida | 0 | |
| hy_oas_stress | Confirmación de mercado (aversión al riesgo crediticio) | > 5 | no cumplida | 3.23 | |
| lei_contraction | Confirmación cíclica ("punto de no retorno" >80% prob.) | < −4% en 365 d | no cumplida | 1.3079 |
Acción sugerida: Reducir exposición a cíclicas, small caps y HY; aumentar Treasuries y defensivos. Consultar Fidelity Late Cycle / Recession tilts (§11.2).
Precedentes: 1990 (4/4), 2001 (4/4), 2007-08 (4/4), 2020 (3/4 — SLOOS retrasado por velocidad del shock).
| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| t5yifr_hawkish | Expectativas de largo plazo presionadas | > 2.5 | no cumplida | 2.33 | |
| prices_paid_severe | Precios pagados en el decil superior de su propia historia | > 58.33 | no cumplida | 43.2 | |
| m2_excess | Exceso monetario alimentando inflación | > 8% en 365 d | no cumplida | 4.9124 | |
| mich_unanchored | Expectativas del consumidor desanclándose | > 3 | cumplida | 4 |
Acción sugerida: Rotar hacia valor, energy, materials, commodities. Reducir duración de renta fija. Considerar TIPS. Monitorear T5YIFR > 2.75% como señal de desanclaje severo.
Precedentes: 2021-22 (4/4 — catalizó ciclo de subidas más agresivo desde Volcker), 1978-79 (3/4).
| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| nfci_loose | Condiciones financieras acomodativas | < −0.25 | cumplida | −0.499 | |
| m2_golden_rate | Liquidez suficiente sin presión inflacionaria | 5.5 … 7% en 365 d | no cumplida | 4.9124 | |
| dxy_weak | Favorable para EM, commodities, multinacionales | < 95 | no cumplida | 121.6023 | |
| activity_expansion | Ciclo industrial expansivo | > 0 | cumplida | 20.9 | |
| ism_new_orders_inv | Ciclo industrial expansivo | sin medir | — | condition_not_expressible |
Acción sugerida: Sobreponderar equities (especialmente cíclicas, EM, small caps); sobreponderar commodities. Tilts alineados con Fidelity Early/Mid Cycle (§11.2) y Bridgewater Cuadrante 1-2 (§11.1).
Precedentes: 2004-06 (pre-excesos), 2013-14, 2017, 2024H1.
| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| activity_stabilizing | Manufactura estabilizándose sin recesión | −6.5 … 6.5 | no cumplida | 20.9 | |
| initial_claims_healthy | Mercado laboral resiliente | 200 000 … 250 000 | no cumplida | 198 500 | |
| nfci_supportive | Condiciones financieras soportivas sin exceso | −0.5 … 0 | cumplida | −0.499 | |
| t5yifr_anchored | Expectativas de inflación controladas | 2 … 2.5 | cumplida | 2.33 | |
| sloos_normal | Crédito disponible, sin endurecimiento material | < 20 | cumplida | 0 |
Acción sugerida: Mantener exposición balanced. Favorecer quality y dividendos. Bonos intermedios atractivos si curva se normaliza.
Precedentes: 1995 (soft landing exitoso), 2019 (pre-COVID), 2024 (en debate).
| Condición | Rol | Umbral | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|---|---|
| walcl_qt_active | Fed drenando reservas | < −50 000 en 30 d | no cumplida | 9 091 | |
| rrp_frictional_floor | Amortiguador agotado; QT drena reservas bancarias directamente | < 200 | cumplida | 0.1 | |
| tga_aggressive_drain | Tesoro acumulando efectivo post-emisión, drenando sector privado | > 900 000 | no cumplida | 883 373 | |
| bank_reserves_scarcity | Zona de escasez (LCLoR) | < 2 800 000 | no cumplida | 3 030 854 |
Acción sugerida: Aumentar cash y Treasuries cortos. Reducir activos ilíquidos. Monitorear SOFR y spreads de mercado monetario para señales de estrés en plomería financiera.
Precedentes: Sept. 2019 (3/4 — reservas < 7% PIB), parcialmente en Q3 2023.
| Serie | Banda | Valor | Unidad | Antigüedad | Transformación | Origen |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Financial conditions | ||||||
| ANFCI | sin banda definida | −0.485 | — | 7 d | — | — |
| KCFSI | sin banda definida | −0.9858201842 | — | 45 d | — | — |
| NFCI | Holgado | −0.499 | index | 7 d | level | reference |
| STLFSI4 | sin banda definida | −0.7206 | — | 7 d | — | — |
| Rates and curve | ||||||
| DGS10 | sin banda definida | 5.09 | — | 0 d | — | — |
| DGS2 | sin banda definida | 4.74 | — | 0 d | — | — |
| EFFR | sin banda definida | 3.88 | — | 1 d | — | — |
| T10Y2Y | Normal | 0.35 | percent | 0 d | level | reference |
| T10Y3M | Normal | 0.83 | percent | 0 d | level | project_fill |
| TB3MS | sin banda definida | 3.94 | — | 45 d | — | — |
| Credit spreads | ||||||
| BAMLC0A0CM | sin banda definida | 0.84 | — | 1 d | — | — |
| BAMLH0A0HYM2 | Normal | 3.23 | percent | 1 d | level | reference |
| CPF3M | sin banda definida | 3.94 | — | 45 d | — | — |
| DRTSCILM | Normal | 0 | percent | 107 d | level | reference |
| Volatility | ||||||
| SKEW | Elevado | 160.45 | index | 1 d | level | reference |
| VIXCLS | Normal | 16.46 | index | 1 d | level | reference |
| VXVCLS | sin banda definida | 18.49 | — | 1 d | — | — |
| Liquidity | ||||||
| M2SL | Crecimiento bajo | 4.9124 | percent_change_yoy | 76 d | change_over_window | project_fill |
| NET_LIQUIDITY | sin banda definida | 5 872 065 | — | 2 d | — | — |
| RRPONTSYD | Piso friccional | 0.1 | usd_billions | 0 d | level | reference |
| WALCL | Expansión moderada | 9 091 | usd_millions_change_30d | 2 d | change_over_window | project_fill |
| WRBWFRBL | Régimen de reservas amplio | 3 030 854 | usd_millions | 2 d | level | reference |
| WTREGEN | Elevado | 883 373 | usd_millions | 2 d | level | project_fill |
| Inflation expectations | ||||||
| MICH | Desanclaje | 4 | percent | 76 d | level | reference |
| T10YIE | sin banda definida | 2.35 | — | 0 d | — | — |
| T5YIE | sin banda definida | 2.37 | — | 0 d | — | — |
| T5YIFR | Anclado | 2.33 | percent | 0 d | level | reference |
| Realized inflation | ||||||
| CPILFESL | sin banda definida | 338.896 | — | 45 d | — | — |
| PCEPILFE | sin banda definida | 130.455 | — | 76 d | — | — |
| Labor market | ||||||
| CCSA | sin banda definida | 1 710 000 | — | 13 d | — | — |
| IC4WSA | Ultra-tight | 198 500 | number | 6 d | level | reference |
| ICSA | sin banda definida | 199 000 | — | 6 d | — | — |
| JTSJOL | sin banda definida | 7 079 | — | 76 d | — | — |
| JTSQUR | sin banda definida | 1.9 | — | 76 d | — | — |
| PAYEMS | sin banda definida | 159 044 | — | 45 d | — | — |
| SAHMREALTIME | sin banda definida | 0 | — | 45 d | — | — |
| UNRATE | sin banda definida | 4.2 | — | 45 d | — | — |
| Economic activity | ||||||
| GACDFSA066MSFRBPHI | Expansión | 20.9 | index | 15 d | level | derived_from_observation |
| GACDISA066MSFRBNY | sin banda definida | 25.5 | — | 15 d | — | — |
| INDPRO | sin banda definida | 103.9506 | — | 45 d | — | — |
| ISM_MAN | sin banda definida | — | — | — | — | — |
| ISM_SRV | sin banda definida | — | — | — | — | — |
| NAPMPI | sin banda definida | — | — | — | — | — |
| PPCDFSA066MSFRBPHI | Neutral | 43.2 | index | 15 d | level | derived_from_observation |
| USALOLITOAASTSAM | Expansión / Normal | 1.3079 | percent_change_yoy | 45 d | change_over_window | project_fill |
| Sentiment and positioning | ||||||
| AAII_SPREAD | series_gapped | — | percent | — | level | — |
| CFTC_SP_NET | sin banda definida | — | — | — | — | — |
| INVESTORS_INTELLIGENCE | series_gapped | — | ratio | — | level | — |
| MARGIN_DEBT_GDP | series_gapped | — | percent | — | level | — |
| PUT_CALL_EQ | series_gapped | — | ratio | — | level | — |
| PUT_CALL_IDX | sin banda definida | — | — | — | — | — |
| Dollar strength | ||||||
| DTWEXBGS | Extremo | 121.6023 | index | 7 d | level | reference |
| Business cycle dating | ||||||
| USREC | sin banda definida | 0 | — | 45 d | — | — |
| Condición | Resultado | Observado | Razón |
|---|---|---|---|
| vix_low | no cumplida | 16.46 | |
| skew_high | cumplida | 160.45 |
Nota: Calma aparente con cobertura de cola activa — señal de advertencia
Este panel no calcula nada. Proyecta el artefacto que macro assess escribió. Si el panel y el assessment discrepan, el panel está mal.
No hay puntuación compuesta, índice, medidor ni ranking.
Las acciones sugeridas y los precedentes están transcritos del contrato y atribuidos a la referencia de dominio. No son conclusiones de este sistema.
El panel no se actualiza. Corresponde a un corte con fecha y a un dataset con checksum.